Международната цена на цинковите ресурси се влияе пряко от връзката на предлагането и предлагането и икономическата ситуация. Глобалното разпределение на цинковите ресурси е концентрирано главно в страни като Австралия и Китай, като основните страни от производството са Китай, Перу и Австралия. Концентрацията на цинк е концентрирана в регионите на Азиатско -Тихоокеанския регион и Европа и Америка. Jianeng е най -големият в света производител и търговец на цинков метал, със значително влияние върху цените на цинк. Китайският цинк ресурс резерви се класира на второ място в света, но оценката не е висока. Производството и потреблението му се класират на първо място в света, а външната му зависимост е висока.
Едното е, че LME е единственият глобален обмен на фючърси на цинк, заемащ доминираща позиция на пазара на фючърси на цинк.
LME е основана през 1876 г. и започва да провежда неформална търговия с цинк при самото си създаване. През 1920 г. започва официалната търговия с цинк. От 80 -те години на миналия век LME е барометър на световния пазар на цинк и официалната му цена отразява промените в предлагането на цинк и предлагането в световен мащаб, което е широко признато по целия свят. Тези цени могат да бъдат хеджирани чрез различни фючърси и опционни договори в LME. Пазарната активност на цинк се класира на трето място в LME, на второ място, след като медните и алуминиевите фючърси.
Второ, Нюйоркската меркантилна борса (COMEX) за кратко отвори търговията с цинк фючърси, но тя беше неуспешна.
Comex за кратко оперира фючърси на цинк от 1978 до 1984 г., но като цяло не беше успешен. По това време американските производители на цинк бяха много силни в ценообразуването на цинк, така че Comex нямаше достатъчно обем на цинк, за да осигури ликвидност на договора, което прави невъзможно цинкът да арбитражните цени между LME и Comex като медни и сребърни транзакции. В наши дни търговията с метали на Comex е фокусирана главно върху фючърси и опционни договори за злато, сребро, мед и алуминий.
Третото е, че Шанхайската фондова борса официално стартира фючърсите на цинк Шанхай през 2007 г., участвайки в глобалната система за ценообразуване на фючърсите на цинк.
Имаше кратка търговия с цинк в историята на Шанхайската фондова борса. Още в началото на 90-те години цинкът е средно до дългосрочно сорт търговия, заедно с основни метали като мед, алуминий, олово, калай и никел. Въпреки това, мащабът на търговията с цинк намалява с година на година, а до 1997 г. търговията с цинк основно е престанала. През 1998 г., по време на структурната корекция на фючърсния пазар, неефективните сортове металот за търговия само запазват медта и алуминия, а цинкът и други сортове бяха отменени. Тъй като цената на цинк продължи да нараства през 2006 г., имаше постоянни призиви фючърсите на цинк да се върнат на пазара. На 26 март 2007 г. Шанхайската фондова борса официално изброи фючърсите на цинк, което води до регионални промени в предлагането и предлагането на китайския пазар на цинк на международния пазар и участва в глобалната система за ценообразуване на цинк.
Основният метод за ценообразуване на цинковото място на международния пазар е да се използва цената на договора за фючърси на цинк като референтна цена и да се добави съответната маркировка като петна оферта. Тенденцията на международните спот цени на цинк и цените на фючърсите на LME е много последователна, тъй като цената на LME цинк служи като стандарт за дългосрочно ценообразуване на купувачите и продавачите на цинкови метали, а средната му средна цена също служи като основата на ценообразуването на цинковия метал за търговия с петна .
Единият е възходящи и надолу цикли на цените на цинк от 1960 до 1978 г.; Вторият е периодът на трептене от 1979 до 2000 г.; Третият е бързият цикъл нагоре и надолу от 2001 до 2009 г.; Четвъртият е периодът на колебание от 2010 г. до 2020 г.; Петият е бързият период на възходящ от 2020 г. От 2020 г. поради въздействието на европейските цени на енергията, капацитетът за предлагане на цинк намаля и бързият растеж на търсенето на цинк доведе до отскок в цените на цинк, който продължава да нараства и надвишава и надвишава надвишаването на и надвишава и надвишава надвишаването на и надвишава и надвишава надвишаването на и надвишава и надвишава нарастващото и надвишаващо $ 3500 на тон.
През 2022 г. последният доклад на Геологическото проучване на Съединените щати (USGS) показва, че глобалните доказани цинкови ресурси са 1,9 милиарда тона, а глобалните доказани резерви от цинкова руда са 210 милиона метални тона. Австралия има най -изобилните резерви от цинкова руда, на 66 милиона тона, което представлява 31,4% от общите резерви в световен мащаб. Китайските резерви от цинкова руда са на второ място след Австралия, на 31 милиона тона, което представлява 14,8% от общата обща глобална. Други страни с големи запаси от цинкова руда включват Русия (10,5%), Перу (8,1%), Мексико (5,7%), Индия (4,6%) и други страни, докато общите резерви от цинкова руда на други страни представляват 25%от глобалните общи резерви.
Първо, историческото производство на цинк продължава да се увеличава с лек спад през последното десетилетие. Очаква се производството постепенно да се възстанови в бъдеще.
Глобалното производство на цинкова руда непрекъснато се увеличава за повече от 100 години, достигайки своя пик през 2012 г. с годишно производство от 13,5 милиона метални тона цинков концентрат. В следващите години има известна степен на спад, до 2019 г., когато растежът се възобнови. Избухването на Covid-19 през 2020 г. обаче отново направи намаляването на продукцията на глобалния цинков мин, като годишната продукция намалява със 700000 тона, 5,51% на годишна база, което доведе до тясно глобално снабдяване с цинк и непрекъснато повишаване на цените. С облекчаването на епидемията производството на цинк постепенно се връща на нивото от 13 милиона тона. Анализът предполага, че с възстановяването на световната икономика и насърчаването на търсенето на пазара, производството на цинк ще продължи да нараства в бъдеще.
Второто е, че страните с най -високо глобално производство на цинк са Китай, Перу и Австралия.
Според данни на Бюрото за геоложки проучвания на Съединените щати (USGS), глобалната производство на цинкова руда достига 13 милиона тона през 2022 г., като Китай има най -високото производство от 4,2 милиона метални тона, което представлява 32,3% от общото производство на глобалната част. Други страни с производство на висока цинкова руда включват Перу (10,8%), Австралия (10,0%), Индия (6,4%), Съединените щати (5,9%), Мексико (5,7%) и други страни. Общото производство на цинкови мини в други страни представлява 28,9% от общата обща стойност.
Трето, най -добрите пет глобални производители на цинк представляват приблизително 1/4 от глобалното производство и техните производствени стратегии имат определено влияние върху ценообразуването на цинк.
През 2021 г. общото годишно производство на петте най -добри производители на цинк беше около 3,14 милиона тона, което представлява около 1/4 от глобалното производство на цинк. Стойността на производството на цинк надхвърли 9,4 милиарда щатски долара, от които Glencore PLC произвежда около 1,16 милиона тона цинк, Hindustan Zinc Ltd произвежда около 790000 тона цинк, Teck Resources Ltd произвежда 610000 тона цинк, Zijin добива около 310000 тона цинк, добив и Boliden AB произведе около 270000 тона цинк. Големите производители на цинк обикновено влияят на цените на цинк чрез стратегия за „намаляване на производството и поддържане на цените“, която включва затваряне на мини и контрол на производството, за да се постигне целта за намаляване на производството и поддържане на цените на цинк. През октомври 2015 г. Glencore обяви намаление на общото производство на цинк, което се равнява на 4% от глобалното производство, а цените на цинк се покачиха с над 7% в същия ден.
Първо, глобалното потребление на цинк е концентрирано в регионите на Азиатско -Тихоокеанския и Европа и Америка.
През 2021 г. глобалното потребление на рафиниран цинк е 14,0954 милиона тона, като потреблението на цинк е концентрирано в регионите на Азиатско -Тихоокеанския регион и Европа и Америка, като Китай представлява най -високия дял на потреблението на цинк, представляващ 48%. Съединените щати и Индия бяха класирани на второ и трето място, като представляват съответно 6% и 5%. Други големи страни на потребителите включват развити страни като Южна Корея, Япония, Белгия и Германия.
Второто е, че структурата на потреблението на цинк е разделена на първоначално потребление и потребление на терминала. Първоначалното потребление е главно цинково покритие, докато потреблението на терминали е главно инфраструктура. Промените в търсенето в края на потребителите ще се отразят на цената на цинк.
Структурата на потреблението на цинк може да бъде разделена на първоначално потребление и потребление на терминала. Първоначалната консумация на цинк е фокусирана главно върху поцинковани приложения, което представлява 64%. Консумацията на цинк от терминала се отнася до преработката и прилагането на първоначалните продукти на цинк в индустриалната верига надолу по веригата. В терминалната консумация на цинк секторите на инфраструктурата и строителството представляват най -високата част съответно при 33% и 23%. Производителността на потребителя на цинк ще бъде предадена от полето за потребление на терминала до първоначалното поле за потребление и ще повлияе на предлагането и предлагането на цинк и нейната цена. For example, when the performance of major zinc end consumer industries such as real estate and automobiles is weak, the order volume of initial consumption such as zinc plating and zinc alloys will decline, causing the supply of zinc to exceed the demand, ultimately leading to спад на цените на цинк.
Като най -големият в света търговец на цинк, Glencore контролира циркулацията на рафинирания цинк на пазара с три предимства. Първо, способността за бързо и ефективно организиране на стоки директно на пазара на цинк надолу по веригата; Второто е силната способност за разпределяне на цинкови ресурси; Третият е запаленият поглед върху пазара на цинк. Като най -големият световен производител на цинк, Glencore произвежда 940000 тона цинк през 2022 г. с глобален пазарен дял от 7,2%; Търговският обем на цинк е 2,4 милиона тона, с глобален пазарен дял от 18,4%. Производственият и търговският обем на цинк са и на върха в света. Глобалното самопроизводство на Glencore номер едно е в основата на огромното му влияние върху цените на цинк, а обемът номер едно за търговията допълнително усилва това влияние.
Първо, Shanghai Zinc Exchange изигра положителна роля за създаването на вътрешна система за ценообразуване на цинк, но влиянието му върху правата за ценообразуване на цинк все още е по -малко от това на LME.
Фючърсите на цинк, лансирани от Шанхайската фондова борса, изиграха положителна роля в прозрачността на предлагането и предлагането, методите за ценообразуване, ценовия дискурс и механизмите за пренос на вътрешни и чуждестранни цени на вътрешния пазар на цинк. Съгласно сложната пазарна структура на китайския пазар на цинк, Шанхайската обмяна на цинк е подпомогнала създаването на отворена, справедлива, справедлива и авторитетна система за ценообразуване на пазара на цинк. Пазарът на фючърси на вътрешния цинк вече е притежавал определен мащаб и влияние и с подобряването на пазарните механизми и увеличаването на мащаба на търговията, позицията му на световния пазар също се увеличава. През 2022 г. обемът на търговията на фючърсите на цинк Шанхай остава стабилен и леко се увеличи. Според данни на Шанхайската фондова борса, към края на ноември 2022 г., обемът на търговията на фючърсите на цинк Шанхай през 2022 г. е 63906157 транзакции, увеличение с 0,64% на годишна база, със среден месечен обем на търговия от 5809650 транзакции ; През 2022 г. обемът на търговията на фючърсите на цинк от Шанхай достигна 7932,1 милиарда юана, което е увеличение с 11,1% на годишна база, със среден месечен обем на търговия от 4836,7 милиарда юана. Въпреки това, ценовата сила на глобалния цинк все още е доминирана от LME, а вътрешният пазар на фючърси на цинк остава регионален пазар в подчинена позиция.
Второ, точковото ценообразуване на цинк в Китай се развива от котировки на производителя до цитати на онлайн платформата, основно въз основа на цените на LME.
Преди 2000 г. в Китай нямаше платформа за ценообразуване на пазара на цинкови петна и цената на спот пазара беше основно формирана въз основа на офертата на производителя. Например, в делтата на река Перл, цената беше определена главно от Zhongjin Lingnan, докато в делтата на река Яндзъ, цената беше определена главно от Zhuzhou Slelter и Huludao. Неадекватният механизъм за ценообразуване оказа значително влияние върху ежедневните операции на предприятията нагоре и надолу по веригата във веригата на индустрията на цинк. През 2000 г. Shanghai Nonferrous Metals Network (SMM) създава своята мрежа и котировката му на платформата се превърна в справка за много местни предприятия за ценово цинк място. Понастоящем основните котировки на вътрешния спот пазар включват цитатите от бизнес мрежата на Nan Chu и Metal Network Shanghai, но цитатите от онлайн платформи се отнасят главно до цените на LME.
Първо, общото количество ресурси за цинк в Китай се нарежда на второ място в света, но средното качество е ниско и извличането на ресурси е трудно.
Китай има изобилие от резерви от ресурси на цинкова руда, класирайки се на второ място в света след Австралия. Вътрешните ресурси за цинкова руда са концентрирани главно в райони като Юнан (24%), вътрешна монголия (20%), Гансу (11%) и Синдзян (8%). Въпреки това, степента на находища от цинкова руда в Китай обикновено е ниска, с много малки мини и малко големи мини, както и много стройни и богати мини. Извличането на ресурси е трудно, а транспортните разходи са високи.
Второ, производството на цинкова руда в Китай се нарежда на първо място в света, а влиянието на местните топ производители на цинк се увеличава.
Китайското производство на цинк остава най -голямото в света в продължение на много поредни години. През последните години, чрез различни средства като Inter Industry, Upstream и Downstream сливания и придобивания и интеграция на активи, Китай постепенно създава група от цинк предприятия с глобално влияние, като три предприятия се класират сред първите десет световни производители на цинк руда. Zijin Mining е най -голямото предприятие за производство на цинкови концентри в Китай, като класирането на производствената скала на цинкова руда се класира сред първите пет в световен мащаб. През 2022 г. производството на цинк е 402000 тона, което представлява 9,6% от общото вътрешно производство. Minmetals Resources се нарежда на шесто място в световен мащаб, като производството на цинк е 225000 тона през 2022 г., което представлява 5,3% от общото вътрешно производство. Zhongjin Lingnan се класира на девето място в световен мащаб, с производство на цинк от 193000 тона през 2022 г., което представлява 4,6% от общото вътрешно производство. Други мащабни производители на цинк включват Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin неферни метали и др.
Трето, Китай е най -големият потребител на цинк, като потреблението е концентрирано в областта на поцинковане и инфраструктура за недвижими имоти надолу по веригата.
През 2021 г. потреблението на цинк в Китай е 6,76 милиона тона, което го прави най -големият потребител на цинк в света. Цинковата площадка представлява най -голямата част от консумацията на цинк в Китай, което представлява приблизително 60% от консумацията на цинк; Следват цинковата сплав и цинков оксид, които представляват съответно 15% и 12%. Основните области на приложение на поцинковане са инфраструктурата и недвижимите имоти. Поради абсолютното предимство на Китай в потреблението на цинк, просперитетът на секторите на инфраструктурата и недвижимите имоти ще окаже значително влияние върху глобалното предлагане, предлагане и цена на цинк.
Външната зависимост на Китай от цинк е сравнително висока и показва ясна възходяща тенденция, като основните източници на внос са Австралия и Перу. От 2016 г. обемът на вноса на цинков концентрат в Китай се увеличава с година на година и сега се превърна в най -големия вносител на цинкова руда в света. През 2020 г. зависимостта от внос на цинков концентрат надхвърли 40%. От гледна точка на страната по отношение на страната, страната с най -висок износ на цинков концентрат в Китай през 2021 г. е Австралия, с 1,07 милиона физически тона през цялата година, което представлява 29,5% от общия внос на цинковия концентрат в Китай; Второ, Перу изнася 780000 физически тона в Китай, като представлява 21,6% от общия внос на цинковия концентрат в Китай. Високата зависимост от вноса на цинкова руда и относителната концентрация на регионите на вноса означава, че стабилността на рафинираното снабдяване с цинк може да бъде повлияна от краищата на предлагането и транспорта, което също е една от причините, поради които Китай е в неизгодно положение в международната търговия на цинк и може само пасивно да приеме цените на глобалния пазар.
Тази статия първоначално е публикувана в първото издание на China Mining Daily на 15 май
Време за публикация: SEP-08-2023
